主板门槛过高
企业营收、净资产与募资规模无法满足纳斯达克主板最低 2500 万美元募资要求，OTC 提供可达成的公众化起点。
风险提示 · 本页所述 OTC 挂牌服务信息不构成投资建议或挂牌、转板结果承诺；能否挂牌与转板取决于监管审核、平台准入与市场条件。
OTC Markets Listing
美国 OTC 挂牌完整业务规划
面向暂不满足纳斯达克主板 2500 万美元募资门槛、希望低成本搭建海外公众主体并在 1-3 年内转板的中国 AI 算力、大模型、数字人与跨境 SaaS 中小科创企业，提供 Pink / OTCQB / OTCQX 三层市场一站式挂牌、培育、融资与转板全周期服务。
从合规整改、造壳/借壳、做市商与 DTC 到 PIPE 融资与转板孵化的全链条交付。
Positioning
业务总定位
依托格林菲尔德财团全球算力 AI 产业资本网络，为中小科创企业提供低成本、分步资本化的美股场外挂牌路径。
预算有限、控制上市成本
无充足预算承担传统 IPO 高额承销佣金与中介费用，OTC 综合成本仅为主板的约 1/10。
需要海外公众主体背书
对接海外渠道、算力采购、政企合作与银行跨境授信，公众公司资质大幅提升海外合作可信度。
分步资本化、容错空间高
先低成本挂牌规范财务、搭建海外投资人基础，培育 1-3 年达标后再转主板，规避一次性大额募资失败风险。
短期小额融资需求
挂牌后可开展 PIPE 定向增发、可转债与老股转让，完成千万级小额美元融资，无需主板大规模公开募资。
2026 中美双监管硬性约束
- 中国证监会备案：仅单纯 OTC 挂牌无需境外上市备案；若后续启动转板纳斯达克 / 纽交所（含传统 IPO、De-SPAC），须在提交主板申报材料 3 个工作日内完成备案。
- OTC Markets 分层准入：Pink 粉单门槛最低、无强制 PCAOB 审计、流动性弱；OTCQB（主推）强制 2 年 PCAOB 审计、最低报价 0.01 美元、年度管理层合规认证，56% 转主板企业来自 OTCQB；OTCQX 国际层要求高管背景尽调与严格持续披露。
- 2026 纳斯达克转板新政：取消 OTC 转板强制 3-6 个月观察期，达标即可直接申报；硬性门槛为流通股市值 ≥ 2500 万美元、流通股 ≥ 100 万股、股价 ≥ 4 美元、股东 ≥ 300 人、合作做市商 ≥ 3 家。
Target Clients
目标客户分层 · OTC 三层市场精准匹配
按营收体量、审计能力与转板意愿匹配 Pink、OTCQB、OTCQX 三层市场，立项前完成排除筛查。
核心主力客户 · OTCQB
AI 算力集群 / 企业级 AI SaaS / 数字人商用
成立 2 年以上、年营收 3000 万-1 亿美元，有正向经营现金流或清晰商业化落地；暂达不到主板募资门槛，计划 1-3 年转板，可承担 PCAOB 两年审计并需要稳定二级市场流动性与小额 PIPE 渠道。
高端成熟客户 · OTCQX
通用大模型 / 全球分布式算力运营 / 跨境 AI 头部服务商
年营收 ≥ 1 亿美元、稳定盈利，具备北美与欧洲业务布局；有持续大额美元融资需求（单笔千万级 PIPE、可转债），对接海外养老基金与家族办公室等长线机构投资人。
初创轻量客户 · Pink 粉单
早期 AI 工具 / AI 教育 / 小型算力工作室
成立时间短、营收体量小、暂无完整两年规范财报；仅需低成本搭建海外公众主体用于品牌展示与少量海外股权融资，暂无短期转板计划。
绝对排除客户 / 不适合企业筛查标准
- 短期内必须大额公开募资、追求高流动性与机构公募入场（OTC 底层市场大型公募无法投资）。
- 业务属于外资准入负面清单，数据 / AI 算法完全无法合规整改。
- 无长期资本化规划，仅短期炒作股权，无转主板意愿。
- 现金流极差、持续大额亏损且无清晰商业化落地路径，无法完成 PCAOB 审计。
- 股权架构混乱、大量代持、历史股权转让未完税，无法完成合规整改。
- 破产清算、持续重大法律诉讼、高管存在重大失信记录。
Service Modules
OTC 全链条标准化 8 大核心业务模块
覆盖两种挂牌路径、做市商与 DTC 搭建、挂牌后分层融资、持续合规运维与转板主板孵化。
01
挂牌前置诊断与企业合规整改
境内尽调覆盖 AI 算法备案、跨境数据安全评估、知识产权、历年完税、股权历史变更与资金来源穿透，剥离外资负面清单敏感业务；境外搭建开曼 / 维尔京红筹架构并梳理创始人、机构、员工持股穿透关系。OTCQB/OTCQX 对接 PCAOB 持证审计机构按 US GAAP 重编连续 2 年无保留意见财报，Pink 出具简易财务披露文件，并出具《OTC 分层挂牌可行性评估报告》。
02
路径 A：直接造壳挂牌（自有主体从零申报）
境外红筹主体注册、税务备案与股权架构搭建；美资证券律师撰写全套挂牌披露文件与年度合规认证模板；对接 FINRA 注册做市商提交 Form 211 报价许可；在 OTC Markets 官方平台提交全套申请并完成合规审核。优势为股权干净、无历史债务诉讼、完全自主控制；短板为周期 6-12 个月、前期审计与律所成本更高。
03
路径 B：反向收购干净壳公司（主推高效路径）
自有储备合规三层干净壳资源，全面尽调壳公司历史债权债务、诉讼、税务与股权纠纷；设计股权置换、资产注入与税务优化的反向并购架构；交割后 4 个工作日内向 SEC 提交 Super 8-K 完整披露并完成更名与代码更新；引入合规做市商激活二级市场报价。周期 3-6 个月、规避 SEC 漫长申报驳回风险。
04
做市商对接与二级市场流动性搭建
OTCQB/OTCQX 对接 3 家及以上 FINRA 持证科技赛道做市商稳定双边报价，Pink 匹配基础做市商完成报价展示；由合作做市商向 FINRA 提交 Form 211 报价许可全流程代办，获取独立股票代码 Ticker；挂牌后协助申请 DTC 证券电子化存管资格，实现电子化交割与线上股权转让。
05
挂牌后分层融资配套服务
依托全球 LP 资本网络（北美科技基金、家族办公室、算力产业专项基金、加拿大跨境资本）：Pink 面向海外合格投资人小额定向配售与老股转让；OTCQB 提供 Pre-转板专项 PIPE、小额可转债与员工股权激励海外认购通道；OTCQX 承接千万级机构 PIPE、标准化可转债、ADR 全球公开配售与海外养老基金长线资金。
06
年度持续合规运维服务
OTCQB/OTCQX 每年出具 CEO/CFO 签字的年度管理层合规认证、英文版年度审计财报与季度经营更新，Pink 完成简易年度信息公示；5% 以上大股东、董事与高管股权变动 T+2 披露；境内 AI 算法与跨境数据合规年度复核；平台年费、审计、律所与做市商运维统筹代办。
07
OTC 转纳斯达克主板全流程孵化
挂牌后 1-3 年分阶段提升净资产、流通股市值、股东基数与日均交易量，逐步满足 2500 万美元流通股市值门槛；提前启动证监会境外上市备案材料与主板 F-1 注册文件、最新 PCAOB 审计财报；转板前锁定全球基石 PIPE 认购资金，满足纳斯达克全额包销要求；主板申报、SEC 问询回复与挂牌全流程投行服务。
08
全球 IR 与品牌公关 + NAFA OS AI 赋能
纽约、旧金山、多伦多、新加坡、香港机构一对一路演；Forbes 与华尔街科技媒体专访、高管 LinkedIn 品牌搭建、全球峰会资源；全网美股舆情实时监测与危机公关。搭载自研 NAFA OS：AI 自动生成挂牌披露文件、年度合规认证与转板招股书章节，全球机构智能匹配、SEC 问询自动应答、估值与融资规模测算、挂牌后 IR 数据看板。
Resource Matrix
配套增值产业资源矩阵
以算力产业生态、合规咨询、跨境财税与全球资本圈层提升 OTC 项目落地成功率。
全球算力 AI 产业资源对接
依托星舞 Stardance AI 视频生成与全球分布式 GPU 算力集群，对接北美、东南亚算力场地、英伟达 GPU 采购渠道、海外算力中心并购标的与 AI 上下游产业合作资源。
AI 与跨境数据合规专项咨询
大模型算法备案、数据出境安全评估、VIE 架构持续合规、中美两地数据隐私法规适配、算力数据资产确权估值全流程咨询。
跨境财税全周期筹划
红筹架构搭建跨境税务、境外分红个税、员工股权激励全球税务筹划、多地子公司税务合规优化与股东大额减持节税方案。
全球资本圈层资源
北美华尔街科技成长基金、加拿大家族办公室、东南亚跨境产业资本与算力专项母基金 LP 资源，覆盖小额配售、PIPE、Pre-转板基石投资全层级资金渠道。
Fee Structure
分层收费模式 · 三段式分级
按 Pink / OTCQB / OTCQX 分层定价，前期落地费、成功佣金与年度运维年费清晰分离。
01
前期一次性挂牌落地服务费
含立项诊断、中美双向尽调、财务审计整改、壳资源匹配 / 直接造壳、美律全套披露文件、做市商 Form 211 申报与 OTC 平台挂牌申请全流程，签约后分 3 期支付。Pink 粉单 35-40 万美元；OTCQB（主推）40-60 万美元；OTCQX 国际层 60-100 万美元。
02
融资 / 转板成功佣金
挂牌后 PIPE、可转债与 Pre-转板融资落地，按实际融资总额收取 0.8%-2% 融资服务费；OTC 转纳斯达克主板 IPO/SPAC 挂牌成功，按主板上市总估值收取 1.2%-2.5% 成功佣金。
03
年度持续合规运维年费
含 OTC 平台官方年费、年度审计统筹、律所合规更新、做市商基础报价维护、IR 基础投资者对接与 NAFA OS 使用权限。Pink 5000-10000 美元；OTCQB 1.4-2 万美元；OTCQX 2.5-5 万美元。
以上费率为行业区间参考，最终以双方签署的服务协议为准。
Competitive Moat
五大核心竞争壁垒
中美双向完整合规闭环
同时精通证监会境外上市备案规则、美国 OTC Markets 三层准入规则与 2026 纳斯达克转板新政，针对 AI 算法与跨境数据专项合规拥有成熟落地案例。
干净壳资源池 + 全球双重资金兜底
自有储备无债务、无诉讼、股权干净的三层壳资源可快速匹配；依托财团全球 LP 网络前置锁定挂牌后 PIPE 与转板基石资金，破解 OTC 流动性不足痛点。
AI 算力赛道垂直深耕
聚焦大模型、算力基础设施与数字人赛道，自研算力资产估值模型，配套全球算力并购、GPU 采购与海外园区落地独家产业资源。
NAFA OS AI 自动化投行系统
自动完成挂牌披露文件撰写、估值测算、投资人智能匹配、SEC 问询回复与转板指标培育测算，压缩项目周期、降低中介人力成本。
全生命周期分层资本化闭环
Pink 低成本挂牌 → OTCQB 培育融资 → OTCQX 大额机构融资 → 达标转纳斯达克主板 IPO/SPAC，客户可按阶段升级资本化服务。
Delivery SOP
标准化全周期 SOP · 两种挂牌路径
路径一反向收购壳公司 3-6 个月（主推）；路径二直接造壳从零挂牌 6-12 个月。
路径一：反向收购壳公司 · 3-6 个月（主推）
第一阶段
立项诊断 + 企业合规整改 · 1 个月
全方位中美双向尽调，股权、财务与 AI 数据合规整改落地，出具 OTC 分层可行性报告，商务签约并组建专项项目组。
第二阶段
优质壳资源匹配与壳尽调 · 2-4 周
筛选无债务诉讼干净壳，完成法务、财务双重壳尽调，签署壳收购 LOI 意向协议。
第三阶段
反向并购执行 + 审计落地 · 1-2 个月
搭建资产注入并购架构，PCAOB 审计进场出具财报，美律撰写 Super 8-K 与全套挂牌披露文件。
第四阶段
Form 211 申报 + 平台审核 · 3-6 周
对接 FINRA 做市商提交报价许可，OTC Markets 完成合规复核并分配股票代码。
第五阶段
交割、更名挂牌与 DTC 存管 · 2-3 周
完成股权置换与资产交割，企业更名，股票正式二级市场报价交易，同步申请 DTC 电子化存管资格。
第六阶段
长效服务交付
年度合规运维、全球 IR 路演、PIPE 融资对接、转板主板孵化规划与 NAFA OS 系统持续使用。
路径二：直接造壳从零挂牌 · 6-12 个月
- 01立项诊断、合规整改（1-2 个月）
- 02境外红筹主体注册、税务备案（1 个月）
- 03PCAOB 两年审计、全套挂牌披露文件撰写（3-5 个月）
- 04做市商 Form 211 申报、OTC 平台多轮审核（1-2 个月）
- 05获取股票代码、正式挂牌交易、DTC 存管申请
- 06年度合规、融资与转板全周期长效服务
Risk Control
全流程风控体系
覆盖境内备案、壳资源交易、OTC 披露、转板指标培育、AI 行业合规与股权稀释六大维度。
境内监管备案前置风控
立项初期穿透核查主营业务，提前剥离外资负面清单与数据敏感业务；清晰区分「单纯 OTC 挂牌」与「转板主板」的监管边界，提前规划转板备案材料，杜绝延误上市进度。
OTC 壳资源交易风控
建立壳公司多维度标准化尽调清单，核查历史债务、诉讼、税务、股权代持与披露瑕疵；交易设置分期交割、股权质押与违约赔偿条款，杜绝劣质壳带来的债务与诉讼风险。
美国 OTC 披露合规风控
严格遵循分层披露标准，完整披露 VIE 架构风险、跨境数据合规风险、股权稀释与大股东减持计划，避免平台处罚与股票暂停报价交易。
转板达标指标培育风控
挂牌初期精准测算净资产、流通股市值、股东数量与日均交易量与主板门槛的差距，制定分阶段培育方案，分批次 PIPE 融资扩大流通股规模。
AI 行业专项合规风控
全流程核查大模型算法备案、训练数据来源合规与数据出境安全评估文件，规避平台暂停交易、境内行政处罚与未来转板 SEC 问询驳回风险。
股权与融资稀释风控
分层测算壳收购、PIPE 融资与转板基石投资带来的稀释比例，设计合理估值、认购份额与业绩对赌条款，平衡融资需求与原有股东权益。
评估您的 OTC 分层挂牌方案
提交企业营收、审计准备度、融资规模与转板计划，顾问团队将在 1 个工作日内反馈 Pink / OTCQB / OTCQX 分层建议与壳资源匹配方案。